29.07.2020

Légère hausse du chiffre d’affaires du second trimestre 2020 de CHF 87 Md en partie grâce aux opportunités de marché découlant de la crise COVID-19

Le chiffre d’affaires au T2 2020 a atteint 87 Md CHF, en hausse par rapport aux 82 Md CHF au T2 2019 ; le taux de croissance par rapport à l’année précédente est de 5%. La valeur du premier semestre 2020 – après un chiffre d’affaires record en mars et un ralentissement ultérieur – de 204 Md CHF est supérieure de 18% à la valeur du premier semestre 2019 (173 Md CHF). Près de la moitié du chiffre d’affaires total au T2 2020 (45%) a été réalisée avec Yield Enhancement. Le chiffre d’affaires nominal de produits de Leverage a augmenté par rapport au même trimestre de l’année précédente et présente le deuxième plus grand contributeur au chiffre d’affaires total (28%). La part du chiffre d’affaires des produits de Capital Protection s’est élevée à environ 16% et celle des produits de Participation à 11%. Le marché primaire a diminué au T2 2020 par rapport à l’année précédente et a atteint 45 Md CHF (T2 2019: 51 Md CHF). Le chiffre d’affaires du marché secondaire a augmenté de 10 Md CHF à 41 Md CHF au T2 2020, soit 48% du chiffre d’affaires total (T2 2019: 38%). Les monnaies les plus utilisées sont l’USD, l’EUR et le CHF, qui se partageaient 89% du marché.

Zurich, le 29 Juillet 2020. Les statistiques relatives à la création de valeur des produits structurés établies par Boston Consulting Group tiennent compte des produits cotés ainsi que des produits non cotés en bourse qui sont créés en Suisse ou pour la Suisse et négociés sur le marché national et international. Les membres du SSPA que sont Banque Cantonale Vaudoise, Barclays Capital, Credit Suisse, , Goldman Sachs, Julius Baer, Leonteq, Raiffeisen Schweiz, Societe Generale, UBS, Vontobel, ainsi que Zürcher Kantonalbank ont participé à la collecte de données pour le second trimestre 2020. Ils représentent la majeure partie du marché suisse.

Principales évolutions au second trimestre 2020:

  • Le chiffre d’affaires au T2 2020 a atteint 87 Md CHF, en hausse par rapport aux 82 Md CHF au T2 2019; le taux de croissance par rapport au T2 2019 est de 5%. La valeur du premier semestre 2020 de 204 Md CHF est supérieure de 18% à la valeur de l’année précédente (173 Md CHF).
  • Avec 45%, Yield Enhancement constitue la plus grande part du chiffre d’affaires au T2 2020 (39 Md CHF) ; soit une baisse de 8% par rapport au T2 2019. Leverage a atteint un chiffre d’affaires de 24 Md CHF (T2 2019: 15 Md CHF) et représente avec 28% la deuxième plus grande part du chiffre d’affaires total (T2 2019: 18%). La part du chiffre d’affaires total des produits de Capital Protection est passée de 13% au T2 2019 à 16%, le chiffre d’affaires nominal a atteint 14 Md CHF au T2 2020. Avec un chiffre d’affaires nominal de 9 Md CHF, les produits de Participation ont atteint 11% du chiffre d’affaires total au T2 2020 (T2 2019: 15%).
  • Comme au T2 2019, Equity représente avec 50% la plus grande part de la valeur totale, soit un chiffre d’affaires nominal de 43 Md CHF. Le chiffre d’affaires nominal de Foreign Exchange a diminué de 24 Md CHF au T2 2019 à 22 Md CHF au T2 2020 et la part de la valeur totale est passée de 29% à 26%. Fixed Income ont atteint un chiffre d’affaires nominal de 11 Md CHF au T2 2020, la part du chiffre total est restée inchangée à 13% par rapport au T2 2019.
  • Les produits non cotés forment avec 58 Md CHF 66% du chiffre d’affaires total au T2 2020, soit une baisse de 2 points de pourcentage par rapport au T2 2019. Le chiffre d’affaires des produits cotés est passé de 26 Md CHF au T2 2019 à 29 Md CHF au T2 2020. Le marché primaire a diminué au T2 2020 par rapport à l’année précédente et a atteint 45 Md CHF (T2 2019: 51 Md CHF). Les investisseurs recherchent et exploitent activement les opportunités du marché, ce qui se traduit par une augmentation nominale du chiffre d’affaires sur le marché secondaire de 10 Md CHF à 41 Md CHF au T2 2020, soit 48% du chiffre d’affaires total (T2 2019: 38%).
  • L’EUR est la monnaie la plus représentée au T2 2020, avec une part du chiffre d’affaires de 39%, en hausse de 5 points de pourcentage par rapport à l’année précédente. La part de l’USD a baissé de 2 points de pourcentage pour atteindre 37%, alors que la part du CHF a également diminué, passant de 15% à 11% au T2 2020.

Markus Pfister, président du SSPA: «Au second trimestre, nous avons assisté à une stabilisation de la volatilité et des volumes des produits structurés après les turbulences et les distorsions exceptionnelles du marché du premier trimestre. Les investisseurs recourent aux produits flexibles, en particulier dans le domaine de leverage, pour tirer rapidement parti des opportunités du marché. Les investisseurs se sont engagés intensivement dans les opportunités du marché, comme le montre l’augmentation des volumes sur le marché secondaire. L’industrie a bien résisté au test de stress du COVID-19.»

Vous trouverez les statistiques complètes sous: www.sspa.ch/media

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