29.10.2018

Le cumul annuel des premiers neuf mois est plus élevé de 22% par rapport à l’année précédente – chiffre d’affaires de CHF 76 Md au troisième trimestre

Le chiffre d’affaires réalisé avec des produits structurés suisses des principaux membres de l’ASPS a encore fortement progressé au troisième trimestre 2018. En comparaison avec l’année précédente, le secteur a enregistré au troisième trimestre 2018 un chiffre d’affaires de CHF 76 Mrd, en hausse de CHF 11 Mrd ou 17%. Yield enhancement (47%) était particulièrement demandé, suivi de leverage (21%) et participation (17%). Plus de la moitié des produits (52%) reposent sur equities, 27% sur foreign exchange. Les monnaies les plus utilisées étaient le USD, EUR et CHF et elles se partageaient 85% du marché suisse.

Zurich, le 29 Octobre 2018. Les statistiques relatives à la création de valeur des produits structurés établies par le Boston Consulting Group tiennent compte des produits cotés ainsi que des produits non cotés en bourse qui sont créés en Suisse ou pour la Suisse et négociés sur le marché national et international. Les membres de l’ASPS que sont Barclays Capital, Banque Cantonale Vaudoise, Credit Suisse, Commerzbank, Goldman Sachs, Julius Baer, Leonteq, Raiffeisen Suisse, UBS, Vontobel, ainsi que Zürcher Kantonalbank ont participé à la collecte de données pour le troisième trimestre 2018. Ils représentent la majeure partie du marché suisse.

Principales évolutions au troisième trimestre 2018:

  • Le chiffre d’affaires de 76 Md CHF est supérieur de 11 Md CHF à celui du T3 2017; le taux de croissance par rapport à l’année précédente est de 17%. Par rapport à l’année précédente, le cumul annuel est plus élevé de 22%.
  • Avec environ 47%, yield enhancement constitue presque la moitié du chiffre d’affaires au T3 2018, un déclin par rapport aux 57% du T3 2017; avec 21%,leverage représente le deuxième plus grand contributeur au chiffre d’affaires total, avec une croissance du chiffre d’affaires de 48% par rapport au T3 2017. Suite à une croissance du chiffre d’affaire de 62%, la part des catégories de produits participation est montée à 17% (contre 12% au T3 2017). Capital protection a atteint 15% du chiffre d’affaires total au T3 2018, avec une croissance de volume relative de 28% par rapport au T3 2017. Leverage représente à nouveau la grande majorité (92%) des transactions totales.
  • En atteignant 53%, Equity représente la plus grande part de la valeur totale au T3 2018, en hausse de 29% d’une année sur l’autre; en revanche, Foreign Exchange est en baisse par rapport à l’année précédente, passant de 34% à 27%. Le chiffre d’affaires provenant de Fixed Income a augmenté de 33%, représentant 15% du chiffre d’affaires total par rapport aux 13% du T3 2017.
  • Les produits non cotés forment environ 67% du chiffre d’affaires au T3 2018; même si ces produits ont nominalement augmenté de 10% de 46 Md CHF à 51 Md CHF par rapport au T3 2017, leur part du marché a baissé de 4 points de pourcentage.
  • Le marché primaire a nominalement augmenté de 42 Md CHF à 44 Md CHF au T3 2018, mais a perdu 6 points de pourcentage de la part du chiffre d’affaires total (de 65% à 59%) par rapport à l’année précédente en raison de la forte croissance du marché secondaire (31 Md CHF contre 23 Md CHF au T3 2017). Le marché secondaire a constitué 98% de toutes les transactions, représentant une augmentation de nombre de transactions de 84% par rapport au T3 2017.
  • L’USD est de nouveau la monnaie la plus représentée au T3 2018, avec une part de 38% (année précédente : 48%). La part de l’EUR a augmenté de 8 points pour atteindre 32% (année précédente: 24%), tandis que le CHF a atteint le même niveau qu’au T3 2017, soit 16%.

Georg von Wattenwyl, le Président de l’ASPS, dit au sujet de l’évolution du secteur: «Au troisième trimestre, l’évolution favorable de la demande de produits structurés s’est poursuivi. Les opportunités de placement attrayantes et innovantes se présentant sont largement acceptées en Suisse et à l’étranger et systématiquement intégrées dans le contexte du portefeuille.»

Vous trouverez les statistiques complètes sous: http://www.svsp-verband.ch/media/

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