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Z

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Y

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X

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W

Warrant à corridor La valeur intrinsèque d’un warrant à corridor augmente avec chaque jour où les sous-jacent cote dans la plage définie. A l’échéance, la valeur intrinsèque accumulée est remboursée …

V

Valeur actualisée Valeur actualisée d’un placement. Valeur d’inventaire net Cf. Valeur de l’actif net Valeur de l’actif net Fortune nette du fonds divisée par le nombre de parts en circulation. …

U

Up and in call Option d’achat qui ne s’active que lorsqu’elle atteint ou dépasse une barrière. Up and in put Option de vente qui ne s’active que lorsqu’elle atteint ou …

T

Term sheet Document qui présentent les conditions applicables à l’émission. D’ordinaire, les émetteurs fournissent gratuitement les term sheets aux investisseurs. Thêta Les produits à effet de levier se composent de …

S

Sensibilité Cf. Lettres grecques Sensibilité au cours Cf. Lettres grecques Seuil bonus Le seuil bonus correspond au prix d’exercice d’un certificat bonus. Il indique le montant minimal obtenu par l’investisseur …

R

Rapport de souscription Le rapport de souscription indique le nombre d’unités d’un sous-jacent pouvant être achetées ou vendues par dérivé ou par option. Il est l’inverse du ratio. Ratio Le …

Q

Quanto De nombreux sous-jacents des produits structurés sont cotés en monnaies étrangères à leur bourse (comme les actions japonaises en JPY). La valeur de ces produits à l’échéance étant calculée …

P

Panier On parle de panier (basket) de plusieurs valeurs de placement. La plupart du temps, on réunit des produits d’un même secteur dans un panier. Pour les produits structurés, la …

O

Obligation Emprunt par un émetteur (Etat, entreprise) pour se financer à long terme. L’emprunt est divisé en parts et titrisé. L’acheteur d’une obligation (obligataire) a droit au remboursement du montant …

N

Nasdaq Le Nasdaq (National Association of Securities Dealer’s Automated Quotation System) est une bourse électronique aux Etats-Unis où sont négociées pour l’essentiel des actions d’entreprises high tech qui ne sont …

M

Marché baissier Un marché est dit baissier lorsque les cours connaissent une baisse sur une longue période. Contraire: marché haussier. Marché haussier Le marché est dit haussier lorsqu’il enregistre une …

L

Lead manager Cf. Chef de file Lead order Correspond au montant placé lors de l’émission dans le produit structuré. Lettres grecques Décrivent la sensibilité de la valeur de l’option à …

K

Knock-in Ancienne appellation pour la barrière (anglais: barrier). Knock-in européen (barrière) Pour ce type de barrière, l’évolution du cours du sous-jacent ne joue aucun rôle pendant la durée. Seul compte …

J

Juste valeur La juste valeur est la valeur théorique d’un produit structuré et est déterminée par la fonction de paiement à l’échéance. Outre les sous-jacents, la juste valeur est déterminée …

I

Imposition de la différence selon la méthode analytique En vertu de la circulaire no 4 de l’Administration fédérale des contributions, l’imposition de la différence selon la méthode analytique est appliquée …

H

Hard call Un scénario défini entraîne un exercice prématuré (remboursement) du produit (ex. triggered auto-call). Hedge funds Type particulier de fonds de placement qui utilise les instruments financiers de placement …

G

Gamma Le gamma est aussi appelé delta du delta. Ce facteur mesure la variation absolue du delta lorsque le cours du sous-jacent varie d’une unité. Mathématiquement, il s’agit de la …

F

Fair value gap Le fair value gap correspond à la différence en pour cent entre le cours vendeur actuel (ask) et la valeur effective du produit. Fill or kill Un …

E

E-broker Les e-brokers sont des négociants en titres qui exécutent les ordres des clients principalement par Internet. Ecart cours acheteur/cours vendeur Ecart entre le cours acheteur et le cours vendeur …

D

Dans la monnaie/In the the money Une option d’achat est dite dans la monnaie lorsque le cours du sous-jacent est nettement supérieur au prix d’exercice. Pour une option de vente, …

C

Cap Les produits structurés sont parfois assortis d’un cap. Si celui-ci limite le potentiel de gain de l’investisseur, il génère en revanche des conditions plus attrayantes en cas de cours …

B

Backtesting Le backtesting permet d’observer le comportement possible d’un produit structuré pendant la durée, sur la base des données historiques. Barrier range reverse convertible Le barrier range reverse convertible est …

A

A parité Une option ou un certificat d’option est « à parité » lorsque le cours du sous-jacent correspond plus ou moins au prix d’exercice. Agio (prime) Correspond à la différence entre …

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