Catégorisation
Le modèle de catégorisation de l’ASPS comprend trois niveaux hiérarchiques. On distingue d’abord les produits de placement et les produits à levier. Ces deux types principaux comprennent à leur tour cinq catégories de produits, en commençant par les produits de protection du capital à risque modéré jusqu’aux
produits plus risqués à levier avec knock-out. A chacune de ces cinq catégories de produits est attribué ensuite un nombre variable de types de produit. Les types de produit expliquent le principe de fonctionnement de chaque produit structuré à l’aide d’un diagramme du payoff. En outre, le descriptif indique les prévisions pour lesquelles chaque produit est conçu ainsi que ses caractéristiques.
 
Mises à jour mensuelles
Date Titre Téléchargement
05.10.2012 Segmentation PDF
05.10.2012 Description gamme de produits PDF
05.10.2012 Caractéristiques additionelles PDF
05.10.2012 Graphiques de tous les types de produits ZIP
 
Produits d'investissement avec débiteur de référence: Certificats de débiteur de référence avec protection conditionnelle du capital (1410)
 
 
 
Prévisions
  • Hausse du sous-jacent
  • Fortes baisses du cours des sous-jacents possibles
  • Aucun évènement de crédit sur le débiteur de référence
Caractéristiques
  • Le produit a un ou plusieurs débiteurs de référence
  • Le remboursement du produit dépend non seulement du risque d'émetteur, mais aussi de la solvabilité du débiteur de référence (absence d'évènement de crédit)
  • Le remboursement minimal à l'échéance correspond à la protection du capital, pour autant qu'aucun évènement de crédit ne soit survenu sur le débiteur de référence
  • Si un évènement de crédit survient sur le débiteur de référence pendant la durée de vie du produit, la protection conditionnelle du capital disparaît. Le produit est remboursé de manière anticipée à concurrence d'un montant à déterminer en fonction de cet évènement de crédit
  • La valeur du produit peut chuter sous le seuil de protection du capital au cours de sa durée de vie, notamment en raison d’une évaluation négative de la solvabilité du débiteur de référence
  • La protection conditionnelle du capital se rapporte uniquement à la valeur nominale et non au prix d’achat
  • Participation à l’évolution du cours du sous-jacent tant que le crédit du débiteur de référence n'est pas affecté
  • Le produit offre des bénéfices plus importants pour des risques plus élevés
 
Produits d'investissement avec débiteur de référence: Certificat de débiteur de référence avec optimisation de la performance  (1420)
 
 
 
Prévisions
  • Stagnation ou légère hausse du sous-jacent
  • Baisse de la volatilité
  • Aucun évènement de crédit sur le débiteur de référence
Caractéristiques
  • Le produit a un ou plusieurs débiteurs de référence
  • Le remboursement du produit dépend non seulement du risque d'émetteur mais aussi de la solvabilité du débiteur de référence (absence d'évènements de crédit)
  • Si un évènement de crédit survient sur le débiteur de référence pendant la durée de vie du produit, le produit est remboursé de manière anticipée à concurrence d'un montant à déterminer en fonction de cet évènement de crédit
  • La valeur du produit peut chuter au cours de sa durée de vie, notamment en raison d’une évaluation négative de la solvabilité du débiteur de référence
  • Si la valeur du sous-jacent est inférieure au prix d’exercice à l’échéance, l’investisseur reçoit le sous-jacent et/ou un règlement en espèces, pour autant qu'aucun évènement de crédit ne soit survenu sur le débiteur de référence
  • Si la valeur du sous-jacent est supérieure au prix d'exercice à l'échéance, la valeur nominale est remboursée, pour autant qu'aucun évènement de crédit ne soit survenu sur le débiteur de référence
  • Selon les modalités du produit, l’émetteur peut allouer un coupon ou accorder une ristourne (Discount) sur le sous-jacent
  • Un coupon est versé indépendamment de l’évolution du cours du sous-jacent, pour autant qu'aucun évènement de crédit ne survienne sur le débiteur de référence
  • Le produit peut également être assorti d'une barrière
  • S'il y a plusieurs sous-jacents (Worst-of), il est possible d’obtenir des coupons ou des ristournes supérieurs ou des barrières inférieures, moyennant un risque plus élevé
  • Possibilité de bénéfices limitée (Cap)
  • Le produit offre des bénéfices plus importants pour des risques plus élevés